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利率调整对县域经济发展的影响 |
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| 利率调整对县域经济发展的影响 |
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| 作者：佚名 文章来源：人民网 点击数： 更新时间：2004-11-15 |
2004年10月29日，中国人民银行调整金融机构存贷款利率，主要是上调了金融机构的存贷款利率，并放宽了金融机构贷款利率浮动区间，允许存款利率下浮。这一利率政策，旨在进一步强化当前宏观调控成果，从总体上抑制投资过热的经济运行态势。但在基层，特别是在内陆地区，这一宏观调控政策可能对县域经济发展产生一定的负面影响。本文对此略陈浅见。
一、对当前金融支持县域经济的基本判断
（一）信贷投入增量减少。以豫西南某县级市为例，该市2004年GDP的同比增长平均在15％左右，而贷款的同比增长仅在8％左右，信贷投入的增速明显偏低。
（二）工业经济增长乏力。在内陆县域经济中，工业经济持续低迷，增长乏力。与之相对应，工业贷款也一直徘徊不前，2004年10月末，豫西南某县级市工业贷款不增反降，较年初下降了541万元。
（三）民营经济融资不畅。由于国有商业银行信贷管理权限上收，对非公有制经济的贷款需求提出了更高的准入门槛，民营企业很难从国有银行获得资金支持。对于农信社来说，由于抵押担保和信用等问题，对民营企业的资金投入也是谨慎有余，动力不足。
（四）消费信贷缺乏热度。在启动消费需求方面，消费信贷在基层没有起到相应的杠杆作用， 2004年10月底，豫西南某县级市消费贷款的余额为248.80万元，仅占全部贷款余额的0.08％。
从上述四个方面来衡量，在县域经济发展中，尚没有明显的数据证明投资过热的存在，相反，经济运转缺乏应有的资金支撑，工业经济、民营经济的发展得不到银行的信贷支持，这些已成为制约县域经济快速发展中的主要问题。
二、利率调整后可能对县域经济发展产生的负面影响
正如上文所述，国家升息的决定是为了从宏观上抑制经济过热，但在内陆县域经济中，经济的发展不是过热而是偏冷。特别在升息后，对县域经济可能产生如下负面影响。
（一）民营经济的资金需求可能更难满足。一是贷款利率的增加会使民营企业的融资成本增加，限制了一部分民营企业的融资愿望。二是银行虽然放开了贷款利率的上限，但自身风险定价能力不足，对民营经济的资金支持在短期内可能会有所下降。三是社会信用的完善是一个长期过程，在此完善期间，会对民营经济的贷款继续构成限制。
（二）银行的资金运用能力可能影响对经济的支持。贷款利率浮动不设上限，对银行的资金运用能力提出了新的要求。在县域经济中，一是农信社的存差过大，资金闲置情况明显，凸显资金运用能力不足。二是四大国有商业银行的风险溢价管理工作不能同步跟上，缺少支持民营经济的金融产品。三是在基层，消费信贷的开展始终没有起到预期的效果。这些，对于壮大县域经济，启动基层消费，支持非公有制经济发展都有产生一定的负面影响。
（三）银行资金的闲置可能会更加明显。当前，银行资金闲置主要表现在上存资金较多，据统计，今年以来，豫西南某县级市四家国有商业银行上存资金已累计超过6亿元。随着存款利率的上升，居民的储蓄热情会再次升温，存贷比会再次拉大。10月底，该市金融机构各项存款较年初增长19％，而贷款较年初仅增长5.6％。如这一差距再次拉大，一是过高的存款付息率和过低的资产收益水平，将影响银行的成本收益。二是大量资金的闲置自然影响到对经济的支持力度。
（四）短期贷款长期化可能表现突出。此次升息，中长期贷款的利率调整幅度高于短期贷款利率，对贷款企业来说，自然要热衷于谋求短期贷款。另一方面，对于银行来说，中长期贷款风险管理难度大，对发放短期贷款会更热心一些。但在基层工业经济运行中，特别缺少的是流动资金不足和中长期技改资金太少。这种情势下，企业的流动资金贷款长期化现象可能表现得更突出一些。
三、几点建议
（一）银行应加大资产风险溢价管理，至少应以地市分行为单位，搞好贷款利率上浮的定价工作，对企业贷款做到有保有压，区别对待，并与国家产业政策相协调。
（二）银行应加大对民营企业的金融服务，主要是针对县域经济实际，开发出适合民营企业特点的金融产品。在支持民营企业发展中增加社会就业、提高居民收入、增加即期消费。
（三）银行应加大资产的风险管理力度，一是要加大贷款发放力度，在总量上提高县域贷款数额。二是要在提高资产收益率上多作文章，防范资金风险，增加盈利能力。
（四）银行应加大消费信贷的投入，并与支持居民收入的政策相协调，为启动基层消费需求作出努力。利率调整对县域经济发展的影响
2004年10月29日，中国人民银行调整金融机构存贷款利率，主要是上调了金融机构的存贷款利率，并放宽了金融机构贷款利率浮动区间，允许存款利率下浮。这一利率政策，旨在进一步强化当前宏观调控成果，从总体上抑制投资过热的经济运行态势。但在基层，特别是在内陆地区，这一宏观调控政策可能对县域经济发展产生一定的负面影响。本文对此略陈浅见。
一、对当前金融支持县域经济的基本判断
（一）信贷投入增量减少。以豫西南某县级市为例，该市2004年GDP的同比增长平均在15％左右，而贷款的同比增长仅在8％左右，信贷投入的增速明显偏低。
（二）工业经济增长乏力。在内陆县域经济中，工业经济持续低迷，增长乏力。与之相对应，工业贷款也一直徘徊不前，2004年10月末，豫西南某县级市工业贷款不增反降，较年初下降了541万元。
（三）民营经济融资不畅。由于国有商业银行信贷管理权限上收，对非公有制经济的贷款需求提出了更高的准入门槛，民营企业很难从国有银行获得资金支持。对于农信社来说，由于抵押担保和信用等问题，对民营企业的资金投入也是谨慎有余，动力不足。
（四）消费信贷缺乏热度。在启动消费需求方面，消费信贷在基层没有起到相应的杠杆作用， 2004年10月底，豫西南某县级市消费贷款的余额为248.80万元，仅占全部贷款余额的0.08％。
从上述四个方面来衡量，在县域经济发展中，尚没有明显的数据证明投资过热的存在，相反，经济运转缺乏应有的资金支撑，工业经济、民营经济的发展得不到银行的信贷支持，这些已成为制约县域经济快速发展中的主要问题。
二、利率调整后可能对县域经济发展产生的负面影响
正如上文所述，国家升息的决定是为了从宏观上抑制经济过热，但在内陆县域经济中，经济的发展不是过热而是偏冷。特别在升息后，对县域经济可能产生如下负面影响。
（一）民营经济的资金需求可能更难满足。一是贷款利率的增加会使民营企业的融资成本增加，限制了一部分民营企业的融资愿望。二是银行虽然放开了贷款利率的上限，但自身风险定价能力不足，对民营经济的资金支持在短期内可能会有所下降。三是社会信用的完善是一个长期过程，在此完善期间，会对民营经济的贷款继续构成限制。
（二）银行的资金运用能力可能影响对经济的支持。贷款利率浮动不设上限，对银行的资金运用能力提出了新的要求。在县域经济中，一是农信社的存差过大，资金闲置情况明显，凸显资金运用能力不足。二是四大国有商业银行的风险溢价管理工作不能同步跟上，缺少支持民营经济的金融产品。三是在基层，消费信贷的开展始终没有起到预期的效果。这些，对于壮大县域经济，启动基层消费，支持非公有制经济发展都有产生一定的负面影响。
（三）银行资金的闲置可能会更加明显。当前，银行资金闲置主要表现在上存资金较多，据统计，今年以来，豫西南某县级市四家国有商业银行上存资金已累计超过6亿元。随着存款利率的上升，居民的储蓄热情会再次升温，存贷比会再次拉大。10月底，该市金融机构各项存款较年初增长19％，而贷款较年初仅增长5.6％。如这一差距再次拉大，一是过高的存款付息率和过低的资产收益水平，将影响银行的成本收益。二是大量资金的闲置自然影响到对经济的支持力度。
（四）短期贷款长期化可能表现突出。此次升息，中长期贷款的利率调整幅度高于短期贷款利率，对贷款企业来说，自然要热衷于谋求短期贷款。另一方面，对于银行来说，中长期贷款风险管理难度大，对发放短期贷款会更热心一些。但在基层工业经济运行中，特别缺少的是流动资金不足和中长期技改资金太少。这种情势下，企业的流动资金贷款长期化现象可能表现得更突出一些。
三、几点建议
（一）银行应加大资产风险溢价管理，至少应以地市分行为单位，搞好贷款利率上浮的定价工作，对企业贷款做到有保有压，区别对待，并与国家产业政策相协调。
（二）银行应加大对民营企业的金融服务，主要是针对县域经济实际，开发出适合民营企业特点的金融产品。在支持民营企业发展中增加社会就业、提高居民收入、增加即期消费。
（三）银行应加大资产的风险管理力度，一是要加大贷款发放力度，在总量上提高县域贷款数额。二是要在提高资产收益率上多作文章，防范资金风险，增加盈利能力。
（四）银行应加大消费信贷的投入，并与支持居民收入的政策相协调，为启动基层消费需求作出努力。 | |
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